Przewodnik dla początkujących dla opcji Co to jest opcja Opcja jest umową dającą kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży bazowego składnika aktywów (akcji lub indeksu) po określonej cenie w dniu lub przed określoną datą. Opcja jest pochodną. Oznacza to, że jego wartość pochodzi od czegoś innego. W przypadku opcji na akcje jej wartość jest oparta na akcjach bazowych (kapitale własnym). W przypadku opcji indeksu jej wartość opiera się na indeksie bazowym (kapitale własnym). Opcją jest zabezpieczenie, podobnie jak akcje lub obligacje, i stanowi wiążącą umowę z ściśle określonymi warunkami i właściwościami. Opcje vs. Zapasy Podobieństwa: Wymienione opcje to papiery wartościowe, podobnie jak akcje. Opcje handlują akcjami, z kupującymi składającymi oferty i sprzedającymi składającymi oferty. Opcje są przedmiotem aktywnego obrotu na rynku giełdowym, podobnie jak akcje. Można je kupić i sprzedać, tak jak każde inne zabezpieczenie. Różnice: Opcje są pochodnymi, w przeciwieństwie do zapasów (tzn. Opcje wyprowadzają ich wartość z czegoś innego, z podstawowych zabezpieczeń). Opcje mają daty wygaśnięcia, a zapasy nie. Nie ma ustalonej liczby opcji, ponieważ są dostępne akcje akcji. Posiadacze akcji mają udział w spółce z prawem głosu i dywidendą. Opcje nie przekazują takich praw. Opcje połączeń i opcje wprowadzania Niektóre osoby pozostają zaskoczone opcjami. Prawda jest taka, że większość ludzi korzysta z opcji przez jakiś czas, ponieważ opcja ality jest wbudowana we wszystko, od kredytów hipotecznych po ubezpieczenie auto. Jednak w wymienionym świecie opcji ich istnienie jest znacznie wyraźniejsze. Na początek dostępne są tylko dwa rodzaje opcji: Opcje połączeń i Opcje Put. Opcja Call to opcja kupowania akcji po określonej cenie przed określoną datą. W ten sposób opcje Call są jak depozyty zabezpieczające. Jeśli, na przykład, chciałbyś wypożyczyć pewną nieruchomość i zostawić dla niej depozyt, pieniądze zostaną wykorzystane, aby zapewnić, że możesz wynająć tę nieruchomość po cenie uzgodnionej po powrocie. Jeśli nigdy nie wrócisz, oddasz swój depozyt, ale nie będziesz ponosił żadnej innej odpowiedzialności. Opcje połączeń zwykle zwiększają wartość, gdy wzrasta wartość instrumentu bazowego. Gdy kupisz opcję Call, cena, którą za nią zapłacisz, zwana premią opcyjną, zabezpiecza twoje prawo do zakupu określonego towaru po określonej cenie, zwanej ceną wykonania. Jeśli zdecydujesz się nie korzystać z opcji zakupu akcji, a Ty nie jesteś zobowiązany, jedynym kosztem będzie premia opcyjna. Opcje Put to opcje sprzedawania akcji po określonej cenie w określonym dniu lub przed określoną datą. W ten sposób opcje Put są jak polisy ubezpieczeniowe. Jeśli kupisz nowy samochód, a następnie wykupisz ubezpieczenie samochodu w samochodzie, zapłacisz premię i tym samym jesteś chroniony, jeśli mienie zostanie uszkodzone w wyniku wypadku. Jeśli tak się stanie, możesz użyć swojej polisy, aby odzyskać ubezpieczoną wartość samochodu. W ten sposób opcja sprzedaży zyskuje na wartości, gdy wartość instrumentu bazowego maleje. Jeśli wszystko pójdzie dobrze, a ubezpieczenie nie jest potrzebne, firma ubezpieczeniowa utrzymuje składkę w zamian za podjęcie ryzyka. Za pomocą opcji Put można zacytować akcje, ustalając cenę sprzedaży. Jeśli wydarzy się coś, co powoduje spadek kursu akcji, a co za tym idzie, kwotę równą twojemu zasobowi, możesz skorzystać z opcji i sprzedać ją na swoim zwykłym poziomie cenowym. Jeśli cena akcji wzrośnie, a nie ma żadnych kwotowań, to nie musisz korzystać z ubezpieczenia, a po raz kolejny jedynym kosztem będzie premia. Jest to podstawowa funkcja wymienionych opcji, aby umożliwić inwestorom sposoby zarządzania ryzykiem. Rodzaje wygaśnięcia Istnieją dwa różne typy opcji w odniesieniu do wygaśnięcia. Dostępna jest opcja w stylu europejskim i opcja w stylu amerykańskim. Opcja stylu europejskiego nie może być wykorzystana do daty wygaśnięcia. Gdy inwestor wykupi opcję, musi ona być utrzymywana do wygaśnięcia. Opcja amerykańskiego stylu może być wykonana w dowolnym momencie po jej zakupie. Obecnie większość opcji na akcje, które są przedmiotem obrotu, to opcje w stylu amerykańskim. Wiele opcji indeksu ma styl amerykański. Istnieje jednak wiele opcji indeksu, które są opcjami w stylu europejskim. Inwestor powinien być tego świadomy, rozważając zakup opcji indeksu. Opcje Premium Opcja Premium to cena opcji. Jest to cena, którą płacisz za zakup opcji. Na przykład wywołanie XYZ z 30 maja (czyli opcja zakupu akcji spółki XYZ) może mieć premię opcyjną w wysokości Rs.2. Oznacza to, że ta opcja kosztuje Rs. 200,00. Dlaczego? Ponieważ większość wymienionych opcji dotyczy 100 udziałów w magazynie, a wszystkie ceny opcji kapitałowych są kwotowane na jedną akcję, należy je pomnożyć przez 100. Więcej szczegółowych koncepcji wyceny zostanie omówionych szczegółowo w innej sekcji. Cena wykonania Cena wykonania (lub wykonania) to cena, za którą zabezpieczający papier wartościowy (w tym przypadku XYZ) może zostać kupiony lub sprzedany zgodnie z umową opcji. Na przykład w przypadku połączenia XYZ 30 maja cena wykonania wynosząca 30 oznacza, że można kupić akcje za Rs. 30 na akcję. Gdyby to było 30 maja XYZ, pozwoliłoby to posiadaczowi na prawo do sprzedaży akcji w Rs. 30 na akcję. Data wygaśnięcia Data wygaśnięcia to dzień, w którym opcja nie jest już ważna i przestaje istnieć. Data wygaśnięcia wszystkich wymienionych opcji na akcje w USA to trzeci piątek miesiąca (z wyjątkiem przypadków, gdy przypada na święta, w którym to przypadku jest w czwartek). Na przykład opcja Call XYZ 30 maja wygaśnie w trzeci piątek maja. Cena wykonania pomaga również w określeniu, czy opcja jest oparta na pieniądzu, na pieniądzu, czy na wartości pozapłacowej w porównaniu z ceną bazowego papieru wartościowego. Dowiesz się o tych warunkach później. Opcje ćwiczeń Osoby, które kupują opcje, mają Prawo i to jest prawo do Ćwiczenia. Aby wykonać ćwiczenie Call, posiadacze Call mogą kupować akcje po cenie wykonania (od sprzedawcy Call). W przypadku wykonania Put, Put posiadacze mogą sprzedawać akcje po cenie wykonania (dla sprzedawcy Put). Ani posiadacze wywołań, ani posiadacze "Put" nie są zobowiązani do kupowania lub sprzedawania, ale po prostu mają do tego prawo i mogą zdecydować się na ćwiczenie lub nie ćwiczenie w oparciu o własną logikę. Przypisanie opcji Kiedy posiadacz opcji zdecyduje się na wykonanie opcji, proces rozpoczyna znajdowanie pisarza, który jest krótki tego samego rodzaju (tj. Klasa, cena wykonania i typ opcji). Po znalezieniu, ten autor może być przypisany. Oznacza to, że gdy kupujący korzysta, sprzedający mogą zostać wybrani, aby wywiązać się ze swoich zobowiązań. W przypadku zlecenia połączeń autorzy rozmów są zobowiązani do sprzedania posiadaczowi wywozu akcji po cenie wykonania. W przypadku zlecenia Put, pisarze Put są zobowiązani do kupowania akcji po cenie wykonania od posiadacza Put. Rodzaje opcji Istnieją dwa rodzaje opcji - zadzwoń i włóż. Wezwanie daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do zakupu instrumentu bazowego. Kupon daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży instrumentu bazowego. Sprzedaż połączenia oznacza, że sprzedałeś prawo, ale nie obowiązek, aby ktoś kupił coś od ciebie. Sprzedaż produktu oznacza, że sprzedałeś prawo, ale nie obowiązek, aby ktoś coś sprzedał. Cena wykonania Z góry ustalona cena uzgodniona przez kupującego i sprzedającego opcję jest ceną wykonania, zwaną również ceną wykonania lub ceną uderzającą. Każda opcja na instrumencie bazowym ma wiele cen wykonania. W opcji pieniężnej: Opcja kupna - cena instrumentu bazowego jest wyższa niż cena wykonania. Opcja put - bazowa cena instrumentu jest niższa niż cena wykonania. Out of the money: Opcja call - cena instrumentu bazowego jest niższa niż cena wykonania. Opcja put - bazowa cena instrumentu jest wyższa niż cena wykonania. Za pieniądze: cena bazowa jest równa cenie wykonania. Dzień wygaśnięcia Opcje mają skończone życie. Data wygaśnięcia opcji to ostatni dzień, w którym właściciel opcji może skorzystać z opcji. Opcje amerykańskie mogą być wykonywane w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia według uznania właścicieli. W związku z tym dni wygaśnięcia i ćwiczeń mogą być różne. Opcje europejskie mogą być wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Instrument bazowy Klasą opcji są wszystkie pozycje i apele dotyczące konkretnego instrumentu bazowego. Coś, co opcja daje osobie prawo do kupna lub sprzedaży, jest instrumentem bazowym. W przypadku opcji indeksu instrumentem bazowym będzie indeks taki jak indeks wrażliwy (Sensex) lub SampP CNX NIFTY lub poszczególne akcje. Likwidacja opcji Opcję można zlikwidować na trzy sposoby Zamknięcie kupna lub sprzedaży, zaniechanie i wykonywanie. Kupno i sprzedaż opcji to najczęściej stosowane metody likwidacji. Opcja daje prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po ustalonej cenie. Posiadacze opcji wywołania mogą skorzystać z prawa do zakupu instrumentu bazowego. Posiadacze opcji put mogą skorzystać z prawa do sprzedaży instrumentu bazowego. Tylko posiadacze opcji mogą korzystać z tej opcji. Ogólnie rzecz biorąc, korzystanie z opcji uważa się za równowartość zakupu lub sprzedaży instrumentu bazowego w zamian za wynagrodzenie. Opcje, które są w pieniądzu, są prawie pewne, że będą wykonywane po wygaśnięciu. Jedynymi wyjątkami są te opcje, które są mniej in-the-money niż koszty transakcji do ich wykonania w chwili wygaśnięcia. Większość ćwiczeń z opcjami odbywa się w ciągu kilku dni od wygaśnięcia, ponieważ premia za czas spadła do znikomego lub nieistniejącego poziomu. Opcję można porzucić, jeśli pozostawiona premia jest mniejsza niż koszty transakcji jej likwidacji. Ceny opcji Ceny opcji ustalane są w drodze negocjacji między kupującymi i sprzedającymi. Na ceny opcji wpływ mają głównie przyszłe ceny kupujących i sprzedających oraz stosunek ceny opcji do ceny instrumentu. Cena opcji lub premia składa się z dwóch składników. wartość wewnętrzna i czas lub wartość zewnętrzna. Wewnętrzna wartość opcji jest funkcją jej ceny i ceny wykonania. Wartość wewnętrzna jest równa wartości pieniężnej opcji. Wartość czasowa opcji to kwota, którą składka przekracza wartość wewnętrzną. Wartość czasu Premia opcyjna - wartość wewnętrzna. Przewodnik dla początkujących w zakresie opcji handlu i inwestowania w opcje połączeń i sprzedaży Korzystanie z tej strony internetowej oraz oferowanych przez nas usług wzmacniacza produktów oznacza akceptację naszego zastrzeżenia. Zastrzeżenie: Futures, opcja handlu akcjami wzmacniającymi jest działalnością wysokiego ryzyka. Wszelkie działania, które podejmujesz na rynkach, ponoszą pełną odpowiedzialność. TradersEdgeIndia nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek, bezpośrednie lub pośrednie, wynikowe lub przypadkowe szkody lub straty wynikające z użycia tych informacji. Informacje te nie stanowią oferty sprzedaży ani zaproszenia do zakupu żadnego z wymienionych tu zabezpieczeń. Autorzy mogą, ale nie muszą, handlować wspomnianymi papierami wartościowymi. Wszystkie wymienione nazwy lub produkty są znakami towarowymi lub zastrzeżonymi znakami towarowymi ich właścicieli. Copyright TradersEdgeIndia Wszelkie prawa zastrzeżone. Czym różnią się opcje i futures Podstawowa różnica między opcjami i kontraktami terminowymi spoczywa na zobowiązaniach, które nakładają na swoich kupujących i sprzedających. Opcja daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek zakupu (lub sprzedaży) danego składnika aktywów po określonej cenie w dowolnym momencie w trakcie obowiązywania umowy. Kontrakt futures daje kupującemu obowiązek zakupu określonego składnika aktywów, a sprzedawca sprzedaje i dostarcza ten składnik aktywów w konkretnym przyszłym terminie, chyba że pozycja posiadaczy zostanie zamknięta przed wygaśnięciem. Oprócz prowizji, inwestor może zawrzeć kontrakt futures bez kosztów początkowych, natomiast zakup pozycji opcji wymaga zapłaty premii. W porównaniu do braku wcześniejszych kosztów kontraktów terminowych, premia opcyjna może być postrzegana jako opłata płacona za przywilej nieobowiązkowy do zakupu instrumentu bazowego w przypadku niekorzystnej zmiany cen. Premia to maksymalna kwota, jaką może kupić nabywca opcji. Kolejną kluczową różnicą pomiędzy opcjami i kontraktami futures jest wielkość pozycji bazowej. Ogólnie rzecz biorąc, pozycja bazowa jest znacznie większa w przypadku kontraktów terminowych, a obowiązek kupna lub sprzedaży tej określonej kwoty po danej cenie sprawia, że transakcje terminowe są bardziej ryzykowne dla niedoświadczonego inwestora. Ostatnią zasadniczą różnicą między tymi dwoma instrumentami finansowymi jest sposób, w jaki zyski są otrzymywane przez strony. Zysk z opcji może zostać zrealizowany na trzy sposoby: skorzystanie z opcji, gdy znajduje się ona głęboko w pieniądzu. wyjście na rynek i zajęcie przeciwnej pozycji lub czekanie do wygaśnięcia i zebranie różnicy między ceną aktywów a ceną wykonania. Z kolei zyski na kontraktach terminowych są automatycznie codziennie wyceniane na rynku, co oznacza, że zmiana wartości pozycji jest przypisywana do kont terminowych stron na koniec każdego dnia handlowego, ale posiadacz kontraktu futures może realizować zyski również przez wyjście na rynek i zajęcie przeciwnej pozycji. Aby dowiedzieć się więcej o opcjach, zapoznaj się z samouczkiem Podstawy opcji. Aby dowiedzieć się więcej na temat przyszłości, zapoznaj się z samouczkiem Futures Fundamentals. Dowiedz się więcej o kontraktach terminowych, opcjach kupna, mechanice tych instrumentów finansowych i różnicy między nimi. Czytaj odpowiedź Dowiedz się, jakie są różnice między kontraktami terminowymi a kontraktami na opcje oraz w jaki sposób można je wykorzystać do zabezpieczenia się przed ryzykiem inwestycyjnym. Czytaj odpowiedź Dowiedz się, w jaki sposób strategie sprzedaży opcji mogą być wykorzystywane do gromadzenia kwot premii jako dochodu i rozumieć, w jaki sposób sprzedawane są produkty. Czytaj odpowiedź Dowiedz się, jaka jest opcja połączenia, co decyduje o kupującym i sprzedającym opcję i jaka jest różnica między prawem a. Czytaj odpowiedź Szybka odpowiedź brzmi: tak i nie. Wszystko zależy od tego, w którym miejscu handluje się opcją. Umowa opcji jest umową między. Czytaj odpowiedź Jako szybkie podsumowanie opcje są instrumentami pochodnymi, które dają ich posiadaczom prawo do kupna lub sprzedaży określonego składnika aktywów przez. Czytaj odpowiedź Miara zależności między zmianą ilości żądanego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Opracowano ekonomię keynesistyczną. Najczęściej zadawane pytania: Futures i opcje handlujące w Indiach Po wyjściu z badla z nadchodzącego miesiąca na giełdzie papierów wartościowych pojawi się wprowadzenie opcji i kontraktów terminowych. Inwestorom, którzy mają trudności ze zrozumieniem terminologii związanej z opcjami i przyszłością, a także z trybami pracy, przytoczono kilka klarownych wyjaśnień. Co to są opcje Opcja jest umową, która daje kupującemu (posiadaczowi) prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po określonej cenie (strajku) w określonym lub przed określonym czasie (wygaśnięcie) data). Instrumentem bazowym mogą być surowce, takie jak olej z bawełny z płatków bawełny lub instrumenty finansowe, takie jak obligacje indeksów giełdowych itp. Ważna terminologia Instrument bazowy - konkretny środek bezpieczeństwa, na którym opiera się umowa opcyjna. Premia opcyjna - jest to cena zapłacona przez kupującego na rzecz sprzedającego w celu nabycia prawa do kupna lub sprzedaży Ceny wykonania lub ceny wykonania - cena wykonania lub wykonania opcji to określona z góry cena instrumentu bazowego, w którym samo można kupić lub sprzedać, jeżeli nabywca opcji skorzysta z prawa do zakupu w dniu lub przed dniem wygaśnięcia. Data wygaśnięcia - Data wygaśnięcia opcji jest znana jako Data wygaśnięcia. W dniu wygaśnięcia opcja jest realizowana lub wygasa bezwartościowo. Data wykonania - jest datą, w której opcja jest faktycznie wykonywana. W przypadku opcji europejskich data wykonania jest taka sama jak data wygaśnięcia, natomiast w przypadku opcji amerykańskich umowa opcji może być realizowana w dowolnym dniu między zakupem umowy a datą jej wygaśnięcia (patrz opcja europejska). liczba kontraktów opcji pozostających do spłaty na rynku w danym momencie. Właściciel opcji: jest osobą, która kupuje opcję, która może być połączeniem lub opcją sprzedaży. Korzysta z prawa do zakupu lub sprzedaży bazowego składnika aktywów po określonej cenie w określonym lub przed określonym czasie. Jego potencjał do wzrostu jest nieograniczony, a straty ograniczają się do premii wypłaconej przez niego autorowi opcji. Sprzedający opcje sprzedający: jest tym, który jest zobowiązany do zakupu (w przypadku opcji Put) lub do sprzedaży (w przypadku opcji kupna), aktywa bazowego w przypadku, gdy nabywca opcji zdecyduje się skorzystać z opcji. Jego zyski są ograniczone do premii otrzymywanej od kupującego, podczas gdy jego wady są nieograniczone. Klasa opcji: Wszystkie wymienione opcje określonego typu (tj. Wywołanie lub umieszczenie) na konkretnym instrumencie bazowym, np. wszystkie Opcje Call Sensex (lub) wszystkie Opcje Opcji Sensex Seria Opcji: Seria opcji obejmuje wszystkie opcje danej klasy z tą samą datą wygaśnięcia i ceną wykonania. Na przykład. BSXCMAY3600 to seria opcji obejmująca wszystkie opcje połączeń Sensex, które są sprzedawane w cenie Strike 3600 A w maju. (Stacje BSX dla BSE Sensex (indeks bazowy), C dla opcji Call, maj to data wygaśnięcia i strike Cena to 3600) Co to jest cesja Kiedy posiadacz opcji wykonuje swoje prawo do zakupu, przydzielany jest losowo wybrany sprzedawca opcji obowiązek przestrzegania umowy bazowej, a proces ten nazywany jest cesją. Co to jest styl europejski i amerykański Opcje Opcja amerykańska to taka, która może być wykonana przez kupującego w dniu lub przed datą wygaśnięcia, tj. W dowolnym momencie pomiędzy dniem zakupu opcji a dniem jej wygaśnięcia. Europejski rodzaj opcji to taki, który może być zrealizowany przez kupującego w dniu wygaśnięcia, lecz nie wcześniej niż w dowolnym momencie. Co to są opcje połączeń Opcja kupna daje posiadaczowi (kupującemu, który jest długim połączeniem), prawo do zakupu określonej ilości aktywów bazowych po cenie wykonania w dniu lub przed datą wygaśnięcia. Sprzedawca, który jest jednak osobą niedosłyszącą, ma jednak obowiązek sprzedaży aktywów bazowych, jeśli nabywca opcji kupna zdecyduje się skorzystać z opcji zakupu. Przykład: Inwestor kupuje jedną europejską opcję kupna na Infosys po cenie wykonania Rs. 3500 za opłatą Rs. 100. Jeżeli cena rynkowa Infosys w dniu wygaśnięcia jest wyższa niż Rs. 3500, opcja zostanie wykonana. Inwestor zarobi zyski, gdy cena akcji przekroczy Rs. 3600 (Strike Price Premium tj. 3500100). Załóżmy, że cena akcji to Rs. 3800, opcja zostanie zrealizowana, a inwestor kupi 1 akcję Infosys od sprzedawcy opcji na Rs 3500 i sprzedadzą go na rynku na R 3800, osiągając zysk Rs. 200. W innym scenariuszu, jeżeli w momencie wygaśnięcia cena akcji spadnie poniżej Rs. 3500 powiedzmy, przypuśćmy, że dotknie Rs. 3000, nabywca opcji kupna nie skorzysta z opcji. W takim przypadku inwestor traci zapłaconą składkę (R 100), która jest zyskiem uzyskanym przez sprzedawcę opcji kupna. Co to są opcje sprzedaży Opcja sprzedaży daje posiadaczowi (kupującemu, który jest długo Put), prawo do sprzedaży określonej ilości podstawowego składnika aktywów po cenie wykonania w dniu wygaśnięcia lub przed datą wygaśnięcia. Sprzedawca opcji put (osoba krótka Put) ma jednak obowiązek zakupu instrumentu bazowego po cenie wykonania, jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji sprzedaży. Przykład: Inwestor kupuje jedną europejską opcję Put na Reliance po cenie wykonania Rs. 300-, z premią Rs. 25-. Jeżeli cena rynkowa Reliance w dniu wygaśnięcia jest mniejsza niż Rs. 300, opcja może być wykonana, jak to jest w pieniądzu. Inwestorzy Break even point to Rs. 275 (Cena wykonania - zapłacona premia), tj. Inwestor osiągnie zyski, jeśli rynek spadnie poniżej 275. Załóżmy, że cena akcji wynosi Rs. 260, kupujący opcję Put natychmiast kupuje udział Reliance na rynku Rs. 260-amp ćwiczy swoją opcję sprzedając akcję Reliance na Rs 300 dla wystawcy opcji, osiągając zysk netto Rs. 15. W innym scenariuszu, jeśli w chwili wygaśnięcia, cena rynkowa Reliance wynosi R 320. nabywca opcji Put zdecyduje się nie korzystać ze swojej opcji sprzedaży, ponieważ może sprzedać na rynku wyższą stawkę. W takim przypadku inwestor traci zapłaconą składkę (tj. Rs 25-), która stanowi zysk osiągnięty przez sprzedającego opcję Put. (Zobacz tabelę) W jaki sposób opcje różnią się od kontraktów terminowych Znaczące różnice w kontraktach terminowych i opcjach są następujące: Kontrakty terminowe to uzgodnienia umowne kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po cenie uzgodnionej przez kupującego i sprzedającego, w dniu lub przed określony czas. Zarówno kupujący, jak i sprzedający są zobowiązani do zakupu aktywów bazowych. W przypadku opcji kupujący ma prawo, a nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych. Kontrakty Futures mają symetryczny profil ryzyka zarówno dla kupujących, jak i dla sprzedających, podczas gdy opcje mają asymetryczny profil ryzyka. W przypadku Opcji, dla kupującego (lub posiadacza opcji), wada jest ograniczona do składki (ceny opcji), którą zapłacił, podczas gdy zyski mogą być nieograniczone. Dla sprzedawcy lub autora opcji, jednak wada jest nieograniczona, a zyski są ograniczone do premii, którą otrzymał od kupującego. Na ceny kontraktów terminowych mają wpływ przede wszystkim ceny aktywów bazowych. Na ceny opcji mają jednak wpływ ceny instrumentu bazowego, czas pozostały do wygaśnięcia kontraktu oraz zmienność instrumentu bazowego. Zawieranie kontraktów futures nie ma żadnego znaczenia, natomiast koszt zawarcia umowy opcji, nazywanej Premium. Wyjaśnij w pieniądzu, w pieniądzach i poza opcjami pieniężnymi. Zakłada się, że opcja to "at-the-money", gdy cena wykonania opcji jest równa cenie instrumentu bazowego. Dotyczy to zarówno zakładów, jak i połączeń. Mówi się, że opcja kupna jest opcją pieniężną, gdy cena wykonania opcji jest niższa niż cena instrumentu bazowego. Na przykład opcja kupna Sensex o wartości 3900 to in-the-money, gdy spot Sensex wynosi 4100, ponieważ opcja call ma wartość. Osoba dzwoniąca ma prawo do zakupu Sensexu na 3900, bez względu na to, jak bardzo wzrosła cena na rynku kasowym. A przy obecnej cenie 4100, zysk można uzyskać, sprzedając Sensex po wyższej cenie. Z drugiej strony, opcja kupna jest out-of-the-money, gdy cena wykonania jest większa niż cena aktywów bazowych. Korzystając z wcześniejszego przykładu opcji wywołania Sensex, jeśli Sensex spada do 3700, opcja call nie ma już dodatniej wartości ćwiczenia. Osoba dzwoniąca nie skorzysta z opcji zakupu Sensexu po 3900, gdy aktualna cena wynosi 3700. (Zob. Tabela) Opcja sprzedaży jest opcją pieniężną, gdy cena wykonania opcji jest wyższa niż cena aktywa bazowe. Na przykład, Sensex, którego stawką jest 4400, to pieniądz, gdy Sensex ma 4100. W takim przypadku opcja put ma wartość, ponieważ posiadacz zakładu może sprzedać Sensex przy 4400, kwotę większą niż obecny Sensex z 4100. Podobnie, opcja put jest out-of-the-money, gdy cena wykonania jest mniejsza niż cena spot podstawowego aktywa. W powyższym przykładzie kupujący opcję wystawienia Sensex nie skorzysta z opcji, gdy miejsce jest na poziomie 4800. Zakład nie ma już dodatniej wartości ćwiczenia. Zakłada się, że opcje są głębokimi pieniądzami (lub głębokimi out-of-the-money), jeśli cena wykonania jest w znacznym stopniu niezgodna z ceną aktywów bazowych. Co to są zakryte i nagie wezwania Pozycja opcji kupna pokryta przeciwstawną pozycją instrumentu bazowego (na przykład akcje, towary itp.) Jest nazywana wezwanym wezwaniem. Pisanie rozmów objętych zakresem obejmuje pisanie opcji kupna, gdy akcje, które mogą zostać dostarczone (jeśli posiadacz opcji wykonuje jego prawo do zakupu), są już własnością. Na przykład. Pisarz pisze wezwanie na Reliance, a jednocześnie posiada akcje Reliance, więc jeśli wywołanie jest wykonywane przez kupującego, może dostarczyć zapas. Transfery objęte są znacznie mniej ryzykowne niż połączenia nagie (gdy nie ma przeciwnej pozycji w rynku bazowym), ponieważ najgorsze, co może się zdarzyć, jest to, że inwestor jest zobowiązany sprzedać akcje już posiadane poniżej ich wartości rynkowej. Gdy fizyczna dostawa nieobjęta nagim wezwaniem zostanie przypisana do ćwiczenia, autor będzie musiał nabyć bazowy składnik aktywów w celu spełnienia obowiązku połączenia, a jego strata będzie stanowić nadwyżkę ceny zakupu ponad cenę wykonania połączenia obniżoną o premię otrzymaną za pisanie połączenia. Jaka jest wewnętrzna wartość opcji Wewnętrzna wartość opcji jest definiowana jako kwota, o jaką opcja jest w pieniądzu, lub bezpośrednia wartość wykonania opcji, gdy pozycja bazowa jest wyceniana według wartości rynkowej. Dla opcji kupna: Wartość wewnętrzna Dodatkowa cena - Cena wykonania Dla opcji sprzedaży: Cena początkowa ceny wykonania - Cena dodatkowa Wartość wewnętrzna opcji musi być liczbą dodatnią lub 0. Nie może być ujemna. W przypadku opcji kupna cena wykonania musi być niższa niż cena bazowego składnika aktywów, aby wywołanie miało wartość wewnętrzną większą niż 0. W przypadku opcji sprzedaży cena wykonania musi być wyższa niż cena instrumentu bazowego, aby mogła ona mieć wartość wartość wewnętrzna. Wyjaśnij wartość czasu w odniesieniu do opcji. Wartość czasu to kwota, którą nabywcy są gotowi zapłacić za możliwość, że opcja stanie się rentowna przed wygaśnięciem z powodu korzystnej zmiany ceny instrumentu bazowego. Opcja traci swoją wartość czasu, gdy zbliża się data jej wygaśnięcia. Po wygaśnięciu opcja warta jest tylko jej wartości wewnętrznej. Wartość czasu nie może być ujemna. Jakie czynniki wpływają na wartość opcji (premia) Istnieją dwa rodzaje czynników, które wpływają na wartość premii opcyjnej: bazowa cena akcji, cena wykonania opcji, zmienność podstawowych akcji, czas termin wygaśnięcia i stopa procentowa wolna od ryzyka. Uczestnicy rynku różne szacunki dotyczące przyszłej zmienności aktywów bazowych Jednostki zmieniają szacunki przyszłych wyników aktywów bazowych na podstawie analizy fundamentalnej lub technicznej Wpływ popytu na podaż amperów - zarówno na rynku opcji, jak i na rynku aktywów bazowych. rynek dla tej opcji - liczba transakcji i wolumen obrotu kontraktami w danym dniu. Jakie są różne modele wyceny opcji Teoretyczne modele wyceny opcji są wykorzystywane przez traderów opcji do obliczania wartości godziwej opcji na podstawie wcześniej wymienionych czynników wpływających. Model wyceny opcji pomaga inwestorowi w utrzymywaniu cen połączeń wzmacniaczy we właściwej relacji liczbowej względem siebie, pomagając przedsiębiorcy w szybkim przedstawianiu ofert. Dwoma najpopularniejszymi modelami wyceny opcji są: model Black Scholes, który zakłada, że procentowa zmiana ceny instrumentu bazowego następuje po normalnej dystrybucji. Model dwumianowy, który zakłada, że procentowa zmiana ceny instrumentu bazowego następuje po dystrybucji dwumianowej. Kto decyduje o składce opłaconej z opcji i jak jest obliczany Opcje Premium nie są ustalane przez Giełdę. Teoretyczna cena opcji może być znana za pomocą modeli wyceny, a następnie, w zależności od warunków rynkowych, cena jest ustalana na podstawie konkurencyjnych ofert i ofert w środowisku transakcyjnym. Cena premium opcji jest sumą wartości wewnętrznej i wartości czasu (wyjaśnione powyżej). Jeżeli cena akcji bazowej jest utrzymywana na stałym poziomie, wartość częściowej premii opcyjnej również pozostanie stała. Dlatego każda zmiana ceny opcji będzie w całości spowodowana zmianą wartości czasu opcji. Składnik wartości czasu premii opcyjnej może się zmienić w odpowiedzi na zmianę zmienności instrumentu bazowego, czas wygaśnięcia, zmiany stóp procentowych, wypłaty dywidend oraz natychmiastowy efekt podaży i popytu zarówno na instrument bazowy, jak i na opcję. Objaśnienie opcji Grecy Cena opcji zależy od pewnych czynników, takich jak cena i zmienność instrumentu bazowego, czas wygaśnięcia itp. Opcja Grecy to narzędzia, które mierzą wrażliwość ceny opcji na wyżej wymienione czynniki. Są one często wykorzystywane przez profesjonalnych handlowców do handlu i zarządzania ryzykiem dużych pozycji w opcjach i zapasach. Tymi Grekami opcji są: Delta: to opcja grecka, która mierzy szacowaną zmianę w wartościach nominalnych opcji dla zmiany ceny instrumentu bazowego. Gamma: mierzy szacowaną zmianę w Delta opcji dla zmiany ceny podstawowej Vega. mierzy szacunkową zmianę ceny opcji w przypadku zmiany zmienności instrumentu bazowego. Theta: mierzy szacunkową zmianę ceny opcji na zmianę czasu wygaśnięcia opcji. Rho: mierzy oszacowaną zmianę ceny opcji dla zmiany stóp procentowych wolnych od ryzyka. Co to jest kalkulator opcji Kalkulator opcji to narzędzie do obliczania ceny opcji na podstawie różnych czynników wpływających, takich jak cena instrumentu bazowego i jego zmienność, czas wygaśnięcia, stopa procentowa wolna od ryzyka itp. Pomaga to również użytkownikowi aby zrozumieć, w jaki sposób zmiana jednego lub więcej czynników wpłynie na cenę opcji. Kim są prawdopodobni gracze w Opcji Rynek Instytucje rozwojowe, Fundusze Inwestycyjne, FI, FII, Brokerzy, Uczestnicy Detaliczni są prawdopodobnymi graczami na rynku opcji. Dlaczego inwestuję w opcje Co oferują mi opcje Poza oferowaniem kupującemu elastyczności w postaci prawa do kupna lub sprzedaży, główną zaletą opcji jest ich wszechstronność. Mogą być tak konserwatywne lub spekulacyjne, jak dyktuje strategia inwestycyjna. Niektóre z korzyści Opcji są następujące: Wysoki poziom dźwigni finansowej, ponieważ inwestując niewielką ilość kapitału (w formie premii), można znacznie lepiej wykorzystać ekspozycję w bazowym aktywach. Znane maksymalne ryzyko dla nabywcy opcji Duży potencjał zysku i ograniczone ryzyko dla nabywcy opcji Można uchronić swój portfel akcji przed spadkiem na rynku poprzez zakup ochronnego podkładu, w którym kupuje się zakłady w stosunku do istniejącej pozycji. Ta pozycja opcji może zapewnić ubezpieczenie niezbędne do przezwyciężenia niepewności rynku. W związku z tym, płacąc stosunkowo niewielką składkę (w porównaniu z wartością rynkową akcji), inwestor wie, że bez względu na to, jak bardzo spadnie kurs akcji, może on zostać sprzedany po cenie wykonania Put w dowolnym momencie, dopóki nie wygasa Put. Na przykład. Inwestor posiadający 1 udział Infosys po cenie rynkowej R 3800 - uważa, że kurs jest zawyżony i decyduje się kupić opcję Put po cenie wykonania Rs. 3800 - płacąc premię Rs 200 - Jeśli cena rynkowa Infosys sprowadza się do R 3000 -, może on nadal sprzedawać na R 3800 - wykonując swoją opcję sprzedaży. Tak więc, płacąc składkę R 200, jego pozycja jest ubezpieczona w podstawowej akcji. Jak mogę korzystać z opcji Jeśli przewidujesz pewien ruch w kierunku ceny akcji, prawo do kupowania lub sprzedawania tej akcji po ustalonej z góry cenie przez określony czas może stanowić atrakcyjną okazję inwestycyjną. Decyzja o rodzaju opcji zakupu zależy od tego, czy Twoje prognozy dla danego papieru wartościowego są dodatnie (optymistyczne), czy negatywne (niedźwiedzi). Jeśli Twoja prognoza jest pozytywna, zakup opcji kupna stwarza okazję do udziału w potencjale wzrostowym akcji bez konieczności ponoszenia ryzyka więcej niż ułamek jego wartości rynkowej (zapłacona premia). I odwrotnie, jeśli przewidujesz ruch w dół, zakup opcji sprzedaży pozwoli ci zabezpieczyć się przed ryzykiem spadku, nie ograniczając możliwości zysku. Opcje zakupu oferują możliwość dostosowania się do oczekiwań rynku w taki sposób, że możesz zarówno zarabiać, jak i chronić przy ograniczonym ryzyku. Kiedy już kupiłem opcję i zapłaciłem premię za to, jak to się rozliczyło Opcja jest kontraktem, który ma wartość rynkową, jak każdy inny towar zbywalny. Po zakupieniu opcji dostępne są następujące alternatywy dla posiadacza opcji: Możesz sprzedać opcję z tej samej serii co kupiona i zamknąć kwadrat w stosunku do swojej pozycji w tej opcji w dowolnym czasie przed wygaśnięciem. Możesz skorzystać z opcji w dniu wygaśnięcia w przypadku opcji europejskiej lub w dniu wygaśnięcia w przypadku opcji amerykańskiej. W przypadku opcji "Brak pieniędzy" w chwili wygaśnięcia, wygasa ona bezwartościowo. Jakie ryzyko wiąże się dla nabywcy opcji Strata ryzyka nabywcy opcji jest ograniczona do składki, którą zapłacił. Jakie są zagrożenia dla wystawcy opcji Ryzyko wystawcy opcji jest nieograniczone, gdy jego zyski są ograniczone do zarobionych składek. W przypadku wykonania fizycznego doręczenia niepokrytego, pisarz będzie musiał zakupić bazowy składnik aktywów, a jego utrata będzie stanowić nadwyżkę ceny zakupu ponad cenę wykonania połączenia pomniejszoną o składkę otrzymaną za napisanie połączenia. Twórca opcji put ponosi ryzyko straty, jeśli wartość instrumentu bazowego spadnie poniżej ceny wykonania. Autor scenariusza ponosi ryzyko spadku ceny instrumentu bazowego potencjalnie do zera. W jaki sposób autor opcji może zadbać o swoje ryzyko Opcja pisania jest wyspecjalizowanym zadaniem, które jest odpowiednie tylko dla kompetentnego inwestora, który rozumie ryzyko, ma zdolność finansową i ma wystarczające aktywa płynne, aby spełnić odpowiednie wymagania depozytu zabezpieczającego. Ryzyko bycia twórcą opcji może zostać zmniejszone poprzez zakup innych opcji na tym samym aktywach bazowych, tym samym przyjmując pozycję spreadu lub przejmując inne typy pozycji zabezpieczających w kontraktach futures na opcje i innych rynkach skorelowanych. Kto może pisać opcje na indyjskim rynku instrumentów pochodnych Na indyjskim rynku instrumentów pochodnych Sebi nie utworzył żadnej konkretnej kategorii twórców opcji. Każdy uczestnik rynku może pisać opcje. Jednak wymagania dotyczące marginesów są rygorystyczne dla twórców opcji. Co to są opcje indeksów giełdowych Opcje giełdowe to opcje, w których bazowym aktywem jest indeks giełdowy dla np. Opcje w Opcjach indeksowych SampP 500 na Sensex BSE itp. Opcje indeksowe zostały po raz pierwszy wprowadzone przez Chicago Board of Exchange Exchange w 1983 r. Na indeksie SampP 100. W przeciwieństwie do opcji na akcje Indywidualne, opcje indeksu dają inwestorowi prawo do kupna lub sprzedaży wartość indeksu, który reprezentuje grupę zapasów. Jakie są zastosowania opcji Index Index Index, umożliwiają inwestorom uzyskanie ekspozycji na szerokim rynku, z jedną decyzją handlową i często z jedną transakcją. Aby uzyskać taki sam poziom dywersyfikacji przy użyciu poszczególnych akcji lub poszczególnych opcji kapitałowych, konieczne byłyby liczne decyzje i transakcje. Ponieważ dzięki jednej transakcji można uzyskać szeroką ekspozycję, koszty transakcji są również zmniejszane za pomocą opcji indeksu. Jako procent wartości bazowej, premie opcji indeksowych są zazwyczaj niższe niż premie opcji kapitałowych, ponieważ opcje kapitałowe są bardziej zmienne niż indeks. Kto skorzysta z opcji indeksu Opcje indeksowe są wystarczająco skuteczne, aby przyciągnąć szerokie spektrum użytkowników, od konserwatywnych inwestorów po bardziej agresywnych inwestorów giełdowych. Indywidualni inwestorzy mogą chcieć wykorzystać opinie rynkowe (uparty, niedźwiedzi lub neutralny), działając na podstawie opinii na temat szerokiego rynku lub jednego z wielu jego sektorów. Bardziej wyrafinowani profesjonaliści rynku mogą znaleźć różnorodność kontraktów opcyjnych na indeksy doskonałe narzędzia do ulepszania decyzji dotyczących rynków w czasie i dostosowywania składników aktywów do alokacji aktywów. Dla specjalisty ds. Rynku zarządzanie ryzykiem związanym z dużymi pozycjami akcji może oznaczać zastosowanie opcji indeksu w celu zmniejszenia ryzyka lub zwiększenia ekspozycji rynkowej. Co to są opcje na poszczególnych akcjach Opcje kontraktów, w przypadku których bazowy składnik aktywów jest kapitałem akcyjnym, są określane jako Opcje na akcje. Są to w większości amerykańskie opcje gotówkowe rozliczane lub rozliczane za pomocą fizycznej dostawy. Ceny są zwykle podawane w odniesieniu do składki na akcję, chociaż każda umowa jest niezmiennie związana z większą liczbą udziałów, np. 100. W jaki sposób wprowadzenie opcji w określonych zasobach będzie korzystne dla inwestora Opcje mogą zaoferować inwestorowi elastyczność, jakiej potrzebuje w niezliczonych sytuacjach inwestycyjnych. Inwestor może stworzyć pozycję zabezpieczającą lub całkowicie spekulacyjną, poprzez różne strategie, które odzwierciedlają jego tolerancję na ryzyko. Inwestorzy opcji na akcje będą mieli większy wpływ niż ich odpowiednicy, którzy inwestują w sam podstawowy rynek akcji w formie większego zaangażowania, płacąc niewielką kwotę jako premię. Inwestorzy mogą również korzystać z opcji w określonych zasobach, aby zabezpieczyć swoje pozycje trzymające w rynku bazowym (tj. Długo w samym magazynie), kupując podkład ochronny. W ten sposób będą ubezpieczać swój portfel akcji, płacąc składkę. ESOP (Employees stock options) stały się popularnym narzędziem wynagradzania, a coraz więcej firm oferuje to samo swoim pracownikom. ESOP podlegają okresom blokady, co może zmniejszyć zyski kapitałowe na rynkach spadających - instrumenty pochodne mogą pomóc w zatrzymaniu tej straty wraz z oszczędnościami podatkowymi. Posiadacz ESOP może kupić Put Option w ramach podstawowego wzmacniacza giełdowego to samo, jeśli rynek spadnie poniżej ceny blokady cen strajkowych w cenach sprzedaży Niezależnie od tego, czy opcje na akcje oferowane w obrocie giełdowym są emitowane przez leżące u ich podstaw spółki. Opcje na akcje znajdujące się w obrocie na giełdzie nie są emitowane przez leżące u ich podstaw spółki. Firmy nie mają nic do wyboru w zakresie wyboru kapitału bazowego dla opcji. Niezależnie od tego, czy posiadacze kontraktów opcji kapitałowych mają wszystkie prawa posiadane przez właścicieli akcji. Posiadacz umów opcji na akcje nie posiada żadnych praw posiadanych przez właścicieli udziałów kapitałowych - takich jak prawo głosu i prawo do otrzymania premii, dywidendy itp. Aby uzyskać te prawa, posiadacz opcji Call musi skorzystać z umowy i odebrać bazowe udziały w kapitale. Co to są Leaps (długoterminowe papiery dłużne o akcjach) Długoterminowe papiery wartościowe (Leaps) to długoterminowe opcje put i call na akcje zwykłe lub ADR. Te długoterminowe opcje dają posiadaczowi prawo do zakupu w przypadku połączenia lub sprzedaży, w przypadku zakładu, określonej liczby akcji po uprzednio określonej cenie do daty wygaśnięcia opcji, która może trwać trzy lata w przyszłości. Co to są opcje egzotyczne Instrumenty pochodne o bardziej skomplikowanych wypłatach niż standardowe europejskie lub amerykańskie połączenia i kupony są określane mianem opcji egzotycznych. Niektóre przykłady opcji egzotycznych są następujące: Opcje barier: gdzie wypłata zależy od tego, czy cena aktywów bazowych osiągnie określony poziom w określonym przedziale czasu. CAPS będące przedmiotem obrotu na platformie CBOE (będące przedmiotem obrotu na SampP 100 amp SampP 500) są przykładami Opcji Bariery, w których wypłata jest ograniczona, aby nie mogła przekroczyć 30. A CAP jest automatycznie wykonywana w dniu, w którym indeks zamyka się powyżej 30 cena wykonania. Wpłacona WPR jest automatycznie wykonywana w dniu, w którym indeks zamyka się ponad 30 poniżej poziomu limitu. Opcje binarne: są opcjami z nieciągłymi wypłatami. Prostym przykładem może być opcja, która się opłaca, jeśli cena akcji Infosys kończy się powyżej ceny wykonania, powiedzmy Rs. 4000A nie płaci nic, jeśli kończy się poniżej strajku. Opcje Over-the-Counter Over-the-Counter są dostępne bezpośrednio między kontrahentami i są całkowicie elastyczne i dostosowane. Istnieje pewna standaryzacja w celu ułatwienia handlu na najbardziej ruchliwych rynkach, ale dokładne szczegóły każdej transakcji są swobodnie zbywalne między kupującym a sprzedającym. Gdzie mogę handlować kontraktami Opcji i Kontraktów Futures. Podobnie jak akcje, opcje i kontrakty terminowe są również przedmiotem obrotu na dowolnej giełdzie. Na giełdzie w Bombaju akcje są przedmiotem obrotu w systemie BSE On Line Trading (BOLT), a opcje i kontrakty futures są przedmiotem obrotu w systemie obrotu i rozliczania instrumentów pochodnych (DTSS). Co to jest podstawa w przypadku opcji wprowadzanych przez BSE Podstawą dla opcji indeksu jest BSE 30 Sensex, który jest indeksem benchmarkowym indyjskich rynków kapitałowych, obejmującym 30 skryptów. Jakie są specyfikacje kontraktu opcji pierwszej opcji BSE dla Sensex bazuje na BSE 30 Sensex. Opcje Sensex miałyby europejski styl opcji, tj. Opcje byłyby wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Będą one w stylu premium, tj. Nabywca opcji zapłaci premię do wystawcy opcji gotówką w momencie zawarcia umowy. Wartość rozliczenia Premii i Opcji (różnica między ceną Strajku i Waluty w momencie wygaśnięcia) będzie podawana w punktach Sensex Mnożnik umowny dla opcji Sensex wynosi 50 INR, co oznacza, że wartość pieniężna wartości Premium i Settlement będzie obliczana pomnożenie Punktów Sensex przez 50. Dla np jeśli premia kwotowana dla opcji Sensex wynosi 50 punktów Sensex, jej wartość pieniężna będzie wynosić Rs. 2500 (5050). W dowolnym momencie dostępne będą co najmniej 5 ostrzeżeń (2 w pieniądzach, 1 w pobliżu pieniędzy, 2 z pieniędzy). Dniem wygaśnięcia opcji Sensex jest ostatni czwartek miesiąca umowy. Jeśli jest to święto, najbliższy poprzedzający dzień roboczy będzie dniem wygaśnięcia. W dowolnym momencie dostępne będą trzy serie miesięcy kontraktowych (Bliski, Średni i Daleki). Wartość rozliczeniowa będzie wartością końcową Sensex w dniu wygaśnięcia. Wielkość znacznika dla opcji Sensex wynosi 0,1 punktu Sensex (5 INR). Oznacza to, że minimalna fluktuacja cen w wartości premii opcyjnej może wynosić 0,1. W terminach Rupia oznacza to minimalną fluktuację cen Rs 5. (Mnożnik wielkości ticków 0,1 50). Co to jest SPAN (Specific Portfolio Analysis of Risk) to uznany na całym świecie system zarządzania ryzykiem opracowany przez Chicago Mercantile Exchange (CME). Jest to system obliczania marży oparty na portfelu, przyjęty przez wszystkie główne giełdy instrumentów pochodnych. Cel SPAN SPAN określa całkowite ryzyko w pełnym portfelu kontraktów terminowych i opcji, jednocześnie rozpoznając wyjątkowe ekspozycje powiązane zarówno z relacjami międzyrocznymi, jak i między ryzykami. Określa największą stratę, z jaką portfel może ucierpieć w okresie określonym przez giełdę, tj. Może być dzień (lub) dwa. BSE ma licencję SPAN od CME do obliczania wymagań depozytowych na poziomie Giełdy. W tym samym czasie członkowie mogą również obliczyć wymagania depozytowe swoich klientów za pomocą PC SPAN. Co to jest PC-SPAN PC-SPAN to łatwy w użyciu program dla komputerów PC, który oblicza wymagania marginesu SPAN na koniec członów. Jak działa PC SPAN: W każdy dzień roboczy giełda generuje plik parametrów ryzyka (parametry ustawione przez centralę), który może zostać załadowany przez członka. Plik pozycji składający się z transakcji członków (własnych klientów) i pliku parametrów ryzyka musi zostać wprowadzony do PC-SPAN w celu obliczenia marży płatnej za wykonane transakcje. Jaki będzie nowy system depozytów zabezpieczających w przypadku opcji i kontraktów terminowych Model oparty na portfelu (SPAN) zostałby przyjęty, co pozwoli na zintegrowane spojrzenie na ryzyko związane z portfelem każdego klienta, obejmujące jego pozycje we wszystkich obszarach. kontrakt na instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu w segmencie instrumentów pochodnych. Depozyt początkowy opierałby się na najgorszym przypadku utraty portfela klienta, aby pokryć 99 procent VaR w horyzoncie dwóch dni. Depozyt Wstępny zostanie skompensowany na poziomie klienta i będzie naliczany na bazie brutto na poziomie Członka TradingClearing. Portfel będzie codziennie wprowadzany do obrotu. W jaki sposób dokonywane jest przypisywanie opcji przy wykonywaniu opcji przez posiadacza opcji, oprogramowanie transakcyjne przypisuje wykonaną opcję do twórcy opcji na zasadzie losowania w oparciu o określony algorytm. Co inwestor powinien zrobić, aby handlować opcjami Inwestor musi zarejestrować się u maklera, który jest członkiem segmentu instrumentów pochodnych BSE. Jeśli chce kupić opcję, może złożyć zamówienie na zakup opcji Sensex Call lub Put z brokerem. Premię należy uiścić z góry gotówką. Może albo wstrzymać się z umową do wygaśnięcia, albo wyrównać swoją pozycję poprzez zawarcie transakcji odwrotnej. Jeśli zamknie swoją pozycję, otrzyma premię w gotówce, następnego dnia. Jeżeli inwestor utrzyma pozycję do dnia wygaśnięcia i podejmie decyzję o wykonaniu umowy, otrzyma różnicę między ceną rozliczenia opcji a ceną wykonania w gotówce. Jeśli nie skorzysta z opcji, wygasa bez wartości. Jeśli inwestor chce napisać opcję sprzedaży, złoży zamówienie na sprzedaż opcji Sensex Call Put. Początkowa marża oparta na jego pozycji będzie musiała zostać wypłacona z góry (skorygowana o zabezpieczenie zdeponowane u jego brokera), a on otrzyma premię w gotówce, następnego dnia. Każdego dnia jego pozycja zostanie oznaczona na rynku, a płatność z tytułu różnicowania będzie musiała zostać zapłacona. Może zamknąć swoją pozycję, kupując opcję płacąc wymaganą premię. Początkowy depozyt, który zapłacił na pierwszej pozycji, zostanie zwrócony. Jeśli czeka on do wygaśnięcia, a opcja jest wykonywana, będzie musiał zapłacić różnicę w cenie wykonania i cenie rozliczenia opcji, w gotówce. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Korzystanie z tej strony internetowej oraz oferowanych przez nas usług wzmacniacza produktów oznacza akceptację naszego wyłączenia odpowiedzialności. Zastrzeżenie: Futures, opcja handlu akcjami wzmacniającymi jest działalnością wysokiego ryzyka. Wszelkie działania, które podejmujesz na rynkach, ponoszą pełną odpowiedzialność. TradersEdgeIndia nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek, bezpośrednie lub pośrednie, wynikowe lub przypadkowe szkody lub straty wynikające z użycia tych informacji. Informacje te nie stanowią oferty sprzedaży ani zaproszenia do zakupu żadnego z wymienionych tu zabezpieczeń. Autorzy mogą, ale nie muszą, handlować wspomnianymi papierami wartościowymi. Wszystkie wymienione nazwy lub produkty są znakami towarowymi lub zastrzeżonymi znakami towarowymi ich właścicieli. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved.
No comments:
Post a Comment